从前，在佛罗伦萨有一个青年，名叫古阿尔切洛。他身体壮实，外表漂亮，家里不穷，真如俗语所说：朋友不用为他操心，敌人对他却十分嫉妒。
不幸的是，古阿尔切洛每天夜里都要做噩梦。日子一长，他几乎害怕睡觉了。有时，他骑着马回家，累得站不住了，很想在床上躺一会儿，但为了怕做梦，仍然再出去参加舞会。会后还不敢回来睡觉，又到别的地方去玩谁都知道，不睡觉的人是不能活下去的，最后古阿尔切洛，就像棵被割倒的草，倒在了自己的床上。
这时，噩梦马上开始折磨他，吓得古阿尔切洛在梦中大声喊叫了起来，出了一身冷汗。他醒后，呻吟着，再也睡不着了。
有一天，他父亲的一个老朋友里嘉多老人来看他。古阿尔切洛向他讲了自己的不幸，里嘉多老人听了说：
不幸的年轻人，别人叫我魔术师，其实我并没有什么高超的本领。但我爱你的父亲如同自己的兄弟，爱你如同自己的儿子。所以我想试图帮助你。
你听好：
等到夜里，当月亮出来时，你就到森林里去折厥树树枝。一枝扔到流水里去，第二枝扔到燃烧着的火里去，第三枝在你睡前，把它放在枕头下面。
那么，你无论梦见什么，都不要怕。你在梦中要像清醒时一样勇敢。还有，你要知道，在最凶恶的梦里，有时也会向我们呈现美好的东西，你要是碰到这种情况时就说：
我看见的那东西是在梦里：
请在梦醒时到我家里来！这就是我能给你的一切忠告。
里嘉多老人说完这些话，就告别古阿尔切洛走了。
古阿尔切洛照此做了。这一夜，古阿尔切洛果真做了一个梦。梦见自己在一个舞会上，那里有一个豪华的大厅，那里有许多衣着华丽的太太和绅士，他们唱着、跳着、笑着，但古阿尔切洛一走到他们面前时，他们就避开。太太们厌恶地撩起拖拉在地的长后襟，男人们对他拳打脚踢，好像他是一条癞皮狗，古阿尔切洛感到自己受了极大的侮辱，气得连气也喘不过来。
突然，太太们和男舞伴走开了，古阿尔切洛站在一个身材高大的先生面前。大厅里灯光很亮，但他无论怎么努力，也看不清这个高大先生的脸，吓得他顿时出了一身冷汗。那个高大的先生用低沉的声音说：
该结果这个东西了！
说完，他从金刀鞘里抽出宝剑，剑柄上镶着宝石，闪着寒光向古阿尔切洛刺来。古阿尔切洛像中了魔一般，他知道，转眼之间，自己的头就会落地。
就在这时，他想起了父亲的朋友里嘉多先生的话，就鼓足勇气说：

我看见的那东西是在梦里，
请在梦醒时到我家里来！
话音刚落，一切都消失了：大厅里的灯熄灭了，太太们和舞伴们也仿佛融化了，宝剑闪了一下光也消失了古阿尔切洛安稳地睡到天亮。
第二天早晨，他睁眼一看，柄上镶着许多宝石的剑竟挂在自己的床头上！
第二天夜里，他躺下后又做梦了。梦见自己像一只被追逐的兔子在无边无际的田野上奔跑。在他后面有一个人，骑着一匹乌黑马，披着斗篷，拿着长矛。古阿尔切洛双腿发软，心跳得几乎撞着了肋骨。
不多一会，骑士追上了他。他想：我马上要完蛋了。于是，他停了下来，等待可怕的灾祸来到自己的头上。可就在这时，他突然想起了里嘉多的话，于是，古阿尔切洛抬头一看，马上被骑士的那匹马吸引住了：这是一匹多好的马！乌黑，没有一点杂色，细腿，鬃毛密实！古阿尔切洛就说：
我看见的那东西是在梦里，
请在梦醒时到我家里来！
话音刚落，一切又消失了。
第二天一早，古阿尔切洛醒来，朝房间四周一看，什么也没变化。但当他往窗外一望时，看见台阶上站着一匹马。毛色乌黑，没一点杂色，细腿，鬃毛密实。
可是古阿尔切洛不但不感兴趣，反而说：我并不想要马，我只想安静！
可是，每到夜里，噩梦还是缠绕着他。他不得不按照里嘉多的话去做：
到了睡觉时，他在枕头底下放了一技厥树树枝。
这夜他梦见自己在一个黑暗的山洞里走。古阿尔切洛想走出山洞，但找不到出口。走到这一边，碰到了一堵无门无窗的石墙，走到另一边，又进入死胡同。怎么办啊？难道就在这低矮的洞穴下度过整整一生吗？想到这里，他绝望地用拳头敲墙，石头松动了，他挖一块一看，只见里面是闪闪发光的宝石、金币、红宝石、钻石等，照得古阿尔切洛眼睛都睁不开。可这些宝石见到古阿尔切洛却拼命地向他砸来。古阿尔切洛在绝望中又想到了父亲的老朋友里嘉多先生的话，于是他马上说：

我看见的那东西是在梦里，
请在梦醒时到我家里来！
话音刚落，那一切东西都消失了。
早晨，古阿尔切洛刚睁开眼睛，便看见整整一大堆宝石，好像打谷后落下来的小麦一般，堆放在房子的中间。
这时，传来了敲门声，古阿尔切洛还没有来得及说进来，门就慢慢开了。房间里进来一个一本正经的小人，他的胡子很长，胡子尖好像扫帚一样扫着地，鼻子像松果，眼珠像两颗钻石，身上的衣服非常华丽，就是王宫里讲究衣着的人见了也要羡慕。
古阿尔切洛想起来了：这个奇怪的人，自己好像在梦中见过。
这时，梦中人好像松鼠一样，沿着床脚走来走去，不多一会，还爬到了古阿尔切洛的膝盖上，用刺耳的声音说：
古阿尔切洛先生！我的主人梦国的国王陛下，他对自己王国里发生的事非常不安，因为您已经占有了仅在梦中能见到的美丽的剑！您带走了跑得比思想还快的好马，今天夜里您又搬空了王国的宝库。事情再也不能这样继续下去了，梦国的国王派我来同您谈谈。
啊，原来这样！古阿尔切洛狂怒地叫道，我倒要问问，你们的国王又是怎样对待不愿进入梦国的那些不幸的人呢？我总有一天要同他算清这笔帐！多少年来，我每夜都怕闭上眼睛，现在我总算能躺着睡觉了。我要警告你们国王：谁跳舞，谁就应该支付吹风笛者的钱；谁切开瓜，谁就应该买下瓜。没有一只狗咬我后我不打它的。你们国王对我戏弄、折磨、刺激、虐待，喝我心里的血、眼里的泪，你们的国家是黄蜂窝，你们的河里流的不是清清的泉水，而是我的汗和血！
古阿尔切洛说到这儿，停下来，喘了口气。这时梦中人已被这暴风雨般的话镇住了，过了一会儿才说：
我的国王保证以后再不让您做噩梦了。
古阿尔切洛却说：
想从我这里要回东西，这太便宜他了！
您只要把从我的国王那里拿去的东西都交还，并发誓以后不再拿走任何一件东西，国王就给您最好的梦，都是你自己愿意做的梦。
古阿尔切洛高兴了，回答说：
好！
这样，祝你做好梦！
梦中人尖叫了一下，马上就不见了。与这同时，宝石消失了，剑不见了，马厩也空了。
从此以后，古阿尔切洛愉快地过日子了。睡下以后，他就乐于做梦，做的的确都是最令人愉快的梦。有时候梦很可笑，他白天想起来时，也会突然发出笑声；有时候梦是那么奇妙，他真舍不得醒过来。
就这样过了三年。有一天，古阿尔切洛梦见自己在一片开花的草地上同一个姑娘并肩行走。他觉得从来没有像现在这样幸福过。他听着姑娘的甜言蜜语，看着她的明亮眼睛，感到自己的心里燃烧起了爱情的烈火，突然他想起这一切都是梦，心里有点悲哀了。他说：
我们走慢一点！我怕走到草地边缘时，你就消失了。过去，我总是愉快地等待白天的来到，但今天，我希望太阳不要升起，夜晚不要结束，总之一句话，我爱你
你有权使我们不分离！姑娘激动地说，你为什么还迟疑不决？快点碰我一下，说出你那咒语！
但我已向你的国王发誓，永远不带走他国家里的任何东西！
难道我是东西？美丽的姑娘惊奇地问，我是一片轻轻的云，在高空中要逐渐消失，如果你碰我一下，我将变成一个最爱你的活姑娘。
古阿尔切洛听了惊叫起来：
你爱我？
姑娘点了点头。
古阿尔切洛顿时忘记了世界上的一切，紧紧地抱住自己心爱的姑娘，说：

我见到的那是在梦里，
请在梦醒时到我家里来！
第二天醒来，梦中的幻象果然变成了现实。古阿尔切洛非常高兴，他同姑娘结了婚，过着幸福的生活。
事情很奇怪，从此以后，古阿尔切洛既不做噩梦，也不做好梦了。一定是梦国国王下令卫士们不再放古阿尔切洛进入自己的国土。但古阿尔切洛并不难过，因为他已幸福地与梦中相遇的姑娘生活在一起了。