相传，宋代祝家庄庄主祝朝奉家里，有个扛活的小伙子叫五更，他长得身材魁梧，相貌英俊。小伙子除了下地干活，还给祝朝奉喂着一匹枣红马。在祝家马厩西边有家佃户，主人叫张五，身边有一个小女，名字叫香莲，她不但姣美，而且温柔驯良。平日里，他们时常晤面，香莲家的重活，五更去干，五更的衣服烂了，香莲给他缝补。日子长了，便产生了爱慕之情。每到晚上，他俩就在莲花池旁相会，谈情说爱。
在一个炎天的晚上，月明星稀，五更和香莲正在莲花池旁相会，不料，被祝朝奉碰见了。这位刁滑的老家伙见他们正静静私语，事先并没有惊动他们，却躲在暗中偷偷地寓目，只见香莲姑娘身材苗条，一条又黑又亮的大辫子垂在脑后，说笑声象银铃般的清脆。心想：“想不到老五另有这样一个眉清目秀的闺女(daughter)，今晚上看见她，我老祝也算有缘份了。”于是，便有意咳嗽一声。香莲和五更听到有人，便辨别回家去了。
第二天，祝朝奉便让仆人找来媒人去提亲，要纳香莲为妾。张五就香莲一个闺女，爱如掌上明珠，一听说年近五十的祝朝奉要纳爱女为妾，非常不愿，但又怕得罪有权势的东家，不敢强言相拒，心里非常为难。可是，香莲听说后死也不肯。祝朝奉听了媒人的回话，并不生气，认为姑娘不肯允下婚事，是她心里恋着五更那小子，如果将五更作了处置，断了她的情思，她还能不贪我的荣华富贵吗？他暗中派一仆人，趁五更不在，把马料偷出，接着，他便以五更盗窃马料为由，吊打五更，强行逼供，欲送官府问罪。哪知五更任凭怎样拷打，却死不承认。祝朝奉没办法，便把五更扔在后花园中的枯井里，上边用石板盖上，想将五更活活饿死。
第二天，祝朝奉让人传话给香莲：“若允下婚事，就把五更放出，若是不允，五更就永久不能出来。”香莲听了，悲痛万分，心想：“宁与五更哥同死，也不能随祝家的心愿。”这天夜间，她拿了根麻绳，静静来在往日与五更相会的莲花池旁的一棵参天大树下，她望着满池荷花痛哭了一阵，把绳子搭在树杈上，说了声：“五更哥，妹妹先走了！”便将头伸进了绳套，身子一坠，便失去了知觉。
在神魂飘荡之间，香莲仿佛见莲花池中走出一位慈祥的老妇对她说：“姑娘莫愁，五更遭难，你若有心救他，倒有法子。”香莲忙问：“老人家，你有何法？快快通知俺！”老人把香莲卸下来来,说：“五更被压在枯井中，有一条小白龙，原与这莲花池中的荷花仙子有缘，之后被玉皇知道，把小白龙压在井下，这荷花仙子也从此不能出来开花了。你如能采来百花露，撒在池心那枝大莲叶上，就能使荷花仙子重新开花，这仙子一见天日，被压在枯井里的小白龙也就可能借势跳出枯井。白龙为报相救之恩，就会把五更一路救上来。”香莲问：“这百花露往哪里去采？”老人道：“天下花儿何其多，我这里有玉碗一只，就看你有无决定了。”说罢，不见了。
香莲知是仙人相救，她为了早早救了五更，趁夜露正浓，拿着玉碗去四野采集百花之露。她不顾天黑和劳累，一向采到东方发亮，终于将百花露采齐了。她小心地端着玉碗，下到莲花池中，寻到池中最大的一枝莲叶，将露液散了上去。一霎间，从莲叶旁边长出一枝花蕾，待东方阳光一现，只见花蕾顿时开放。就在这时，就听见祝家后花园里“轰”的一声巨响，一条白龙带着团团去雾升上天空。只见五更坐在龙背上，盘旋着向莲花池飞来。白龙轻飘飘地落在莲花池旁。香莲惊喜地喊了声：“五更哥！”俩人便紧紧地抱在一路了。待香莲和五更转头看时，白龙已不见了。眼前却出现了一对年青男女，那女子向香莲深施一礼道：“多谢姑娘之恩。我看你们如此相爱，却难留此相伴，日后，祝朝奉得知，还会侵犯你们，不如随我们一路去东岳共处，不知二位意下如何？”香莲和五更知道他们是白龙和荷花所变，巴不得有个安身的去处，便摇头答应了。于是，香莲和五更一同拜别了父母，跟着白龙、荷花一路朝东岳而去。