从前有只小鸭子叫皮皮，它已经三个月了，可调皮了！每天晚上都得妈妈讲故事才能睡着。
天，妈妈讲了个关于宝藏的故事，皮皮听得入迷，就对妈妈说：妈妈，再讲下去嘛。鸭妈妈说：早点睡吧，明天再讲。不嘛。皮皮不满的说道，鸭妈妈说；再不睡觉，明天也不讲了。好，好，好，我睡还不行吗？
皮皮盼星星盼月亮，好不容易熬到了晚上，皮皮缠着鸭妈妈继续讲昨天晚上的故事。鸭妈妈快讲到结尾的时候，皮皮听着听着就进入了梦乡。在梦里，皮皮梦见自己在个黑洞里，里面还有只猛兽，在向它跑来。皮皮害怕急了，哭着喊：妈妈，妈妈，快来救我可是，周围确没有个人。皮皮看到周围有许多武器，不知道选哪个才好，皮皮突然想到妈妈讲的故事里，用的是三寸短剑。皮皮想：就用三寸的短剑吧！皮皮鼓起了勇气，向猛兽冲去，经过番苦战，皮皮终于战胜了凶恶的猛兽，皮皮继续往里面走。
皮皮继续往里面走，发现里面有个迷宫，皮皮想是不是穿过这个迷宫就能走出去了。皮皮很聪明，会儿就从迷宫里走出去了。皮皮以为过了黑洞，又闯了迷宫，应该就没有什么危险的了，谁知在迷宫的后面居然有条眼镜蛇。但很快，皮皮就发现了这条蛇的缺点，这个缺点就是：这条眼镜蛇的眼睛是斗鸡眼。皮皮就对眼镜蛇说：如果你想让自己的眼睛变得像我这样，那你就得听我的，不然的话，你就再也变不回来了。眼镜蛇听了就想：你这只小鸭子，能有什么能耐呀，所谓宁可信其有，不可信其无。就让它试试吧。如果它治不好我的眼睛，就让它当我的晚餐好了。皮皮看出了眼镜蛇的心思，便说：如果我治好你的眼睛，你就得放我过去，怎么样？眼镜蛇说：好啊，言为定。皮皮想出了个特别简单的办法，就是让它的眼球分散注意力。皮皮立刻把自己的想法告诉了眼镜蛇，眼镜蛇照皮皮的办法，果然自己的眼睛不再是斗鸡眼。眼镜蛇就放皮皮过去了。
出来以后的皮皮进了片森林，森林里有只大黑熊，大黑熊对皮皮说：小鸭子，你愿意做我儿子的玩伴吗？皮皮说：哼，我才不愿意呢！大黑熊说：只要你跟我儿子起玩，没人敢欺负你，而且你想干什么就干什么，想吃什么就吃什么，怎么样？皮皮坚定的说：不。大黑熊说：好吧，孩子，我就不勉强你了。你走吧。皮皮高兴地说：谢谢你，熊伯伯！皮皮继续往里面走，看到了头大象，皮皮很有礼貌的说：大象伯伯，你知道怎么走出这片森林吗？大象说：哦，抱歉，孩子，我并不知道怎么走出这片森林，因为我的家族世世代代都生活在这片森林。皮皮说：大象伯伯，打扰您了。大象说：没关系。
皮皮继续往前走，突然看到了个天使，天使说：皮皮，因为你的表现出色。所以我要送你样东西作为奖励。皮皮问：是什么？天使说：是份宝藏。皮皮说：太谢谢你了。不会，皮皮醒来了它想我梦里的跟妈妈讲的故事好象是样的；它再看果然看见有份宝藏出现在它面前，皮皮特别高兴，它将这件事告诉了妈妈，妈妈替皮皮感到欣慰。
有了这份宝藏，皮皮和鸭妈妈过着幸福的生活。